Appleはすでに私たちの購買行動に大きな変化をもたらしました。Apple Payを使えば、手首を軽く動かしたりボタンを押すだけで会計ができるようになりました。また、Apple PayにはGoogleやSamsungが独自のモバイル決済システムを推進しており、強力な競合相手が存在します。そのため、かつてはクレジットカードや署名が必要だった多くの取引が、今ではバーチャル化されています。Apple Payだけでも、今年100億件の取引を処理する見込みです。
Appleが最近発表した新しいApple Cardサービスは、一見すると単なる追加機能の一つに見えるかもしれません。Apple Payにクレジットラインが設定できるようになったのです。しかし、これはNetflixがDVDを赤い封筒で送り始めたBlockbusterに与えた影響とほぼ同じくらい、クレジットカード業界に深刻な影響を与える可能性があります。
Apple Cardの仕組み
Apple CardはWalletアプリ内で利用できるクレジットカードで、通常とは異なる物理カードが付属しています。2019年半ばに米国でApple Cardが利用可能になると、申請手続きがアプリに組み込まれます。その他の国については言及されていません。Apple Cardアカウントは個人アカウントのみで、複数のカードはサポートされていません。
Apple Cardは、Apple PayとMastercardネットワークという2つの異なる決済方法に対応しています。現在のApple Payの取引と同様に、アカウントに紐付けられた永続的な番号はなく、そのためカード本体にも番号は印刷されません。Walletアプリが取引ごとに固有の番号をバックグラウンドで生成します。
Apple Payに対応していない店舗で買い物をする際に必ず使用するMastercardでの取引では、Walletでカードをタップすると、カード番号、有効期限、CVVセキュリティ番号が表示されます。これらの番号はアカウント開設時に割り当てられますが、セキュリティ上の理由から、Wallet内でいつでもこれらの番号を再利用して新しい番号を発行できます。
Apple Payに対応していない店舗で直接購入する場合のみ、物理カードが必要になります。このカードにはICチップと磁気ストライプの両方が搭載されています。仮想的に番号を変更できる場合、磁気ストライプがどのように機能するのかは不明です。従来は磁気ストライプに新しい番号を書き込む必要がありましたが、ネットワークの魔法によって購入時にApple Payから最新の番号が取得されるのかもしれません。
WalletでApple Cardアカウントを開くと、クレジットカードのウェブサイトで見られるようなデータが表示されます。財務分析と組み合わせられ、Appleらしいデザインで表示されます。起動画面には、残高と利用可能なクレジット、最近の購入履歴のサムネイルチャート、そして次回の支払い期日のリマインダーが表示されます。すべての購入履歴は自動的に分類され（独自の分類を設定できるかどうかは不明）、多色グラフでグループ化されるため、レストランや車の費用などにいくら使ったかが一目で分かります。レポートには、週次と月次のチャートと概要も自動的に表示されます。
Apple Cardのインターフェースが本当に素晴らしいのは、取引レベルです。取引履歴を表示すると、明細書に時々表示される分かりにくい略語ではなく、それぞれの取引が明確に説明されます。有名な販売店のロゴまで表示されます。取引をタップすると、購入場所を示す地図が表示されます。これは、何を購入したかを確認したり、請求に異議を申し立てる際の証拠として役立ちます。
見た目の美しさとは裏腹に、Apple Cardの金融機能は、皆さんが慣れ親しんでいるものとは全く異なります。プレゼンテーションでAppleは、手数料は一切かからないと明言しました。年会費、延滞料、キャッシング手数料、限度額超過手数料などは一切かかりません。さらに、Appleは「業界最低水準の金利を提供することを目指しています」と述べており、これは引用する価値があります。支払いを延滞しても金利は上がりません。
Walletアプリを使って支払いを行う際、全額より少ない金額を設定できる計算機を使うことができます。これにより、利息がいくらになるかが表示されます。毎月全額を支払えば利息はゼロになりますが、そうでない場合は、繰り越しによる利息が正確に分かります。スライダーには、支払うべき金額の候補が表示されます。残高が多い場合は円が赤、ある程度の金額を支払う場合は黄色、ほとんどまたは全額を支払う場合は緑になります。支払い期限は常に把握できます。誰にとっても、月末です。
Walletアプリは、給料日に合わせて毎月複数回の支払いを設定するなど、金利負担を軽減したり、お金をより効率的に管理したりするための「スマート支払い提案」も提供します。Walletアプリは、支払い頻度を増やすと金利負担が軽減されることを通知します。これは、より標準的な月次発生方式では1週間早く支払いをしても利息が減らないため、金利が毎日発生することを意味します。
Apple Cardは、ポイントやリワード、その他のインセンティブプログラムの代わりに、Daily Cashと呼ばれる即日キャッシュバックを提供しています。Appleでのご購入（App Storeを含む）で3%、その他のApple Payでのお支払いで2%、Mastercardをご利用の場合は1%のキャッシュバックが受け取れます。Daily Cashはカード残高に充当したり、Apple Pay内で他の用途に使用したり、銀行口座に送金したりすることができ、受取金額に上限はありません。
不正利用防止機能は、請求が行われるたびに通知を送信する仕組みで、他のクレジットカードアプリでは一般的なものです。しかし、他のアプリには、不正な請求があったことをAppleに報告するボタンがありません（Appleは、それ以上の手間をかけずに処理すると主張しています）。また、ほとんどのアプリは、メッセージアプリ内で24時間365日対応のテキストチャットを提供しており、他の問題が発生した場合はすぐに利用できます。（提供しているアプリでも、Appleの「待ち時間なし」の保証は提供していません。）Appleは、iOS 11.3以降まだベータ版であるBusiness Chatサービスを活用している可能性が高いようです。チャットの普及率を考えると、電話で担当者と話がしたい人は、まあ、運が良ければ話せるでしょう。
彼らのもう一つの主要なセキュリティ機能は驚くべきものです。AppleはiMessageの会話をリアルタイムで読み取ることはできないのと同様に、ユーザーの取引内容、その規模、場所、その他のメタデータについては一切把握していないとAppleは述べています。これらはすべてApple Cardの銀行パートナーであるゴールドマン・サックスによって処理されます。Walletアプリはこれらの情報をすべてローカルに保存し、グラフを作成して必要な詳細を表示します。Appleはセキュリティ上の理由からローカルに保存された取引データを削除できるかどうかについては言及していませんが、そのデータにアクセスしたり購入したりするには、Touch IDまたはFace IDを使うしかありません。Appleがここで行ったのは、Apple自身が関与しない購入プラットフォームを構築することです。
おそらく、これはゴールドマン・サックスのサーバーからアップルを経由してユーザーのiOSデバイスに至るまで、エンドツーエンドの暗号化によって行われている。アップルは、ゴールドマンがユーザーの取引データをアカウント目的のみに使用し、第三者に共有または販売することは決してないと保証している。これは、ある企業パートナーが別の企業に代わって行うには大胆な声明であり、ゴールドマンの意図的な行動と、データを漏らすエラーや攻撃の両方について、アップルに責任を負わせることになる。これは、クレジットカード業界という文脈において、これらの取引が作り出す豊富な情報データの山を手放すのと同様に、驚くほどユーザーフレンドリーな動きである。それだけでなく、ウォレットが処理しなければならないデータをアップルに一切漏らさない形で提示するために必要なエンジニアリングの取り組みは、12の技術的な理由から驚くべきものだ。アップルが行っているプライバシーの約束には多大な努力が必要であり、これはマーケティング戦略ではなく、真の企業価値であることを示している。
Apple Cardが消費者信用にどのような変化をもたらすか
実際、表面を少し掘り下げてみれば、Apple Cardのポリシーには驚くべき点が数多くあります。一見ユーザーフレンドリーな機能に見えるものも、大きな影響を及ぼす可能性があります。
購入決定と金利計算
金融テクノロジーについて理解すべき重要な点の一つは、私たちが使うツールが購入行動に影響を与えるということです。スマートウォッチで支払う場合とカードで支払う場合では、購入するものが異なります。より正確に言えば、現金やクレジットカードに伴う心理的な障壁を回避できるため、より多くのものを購入することになります。Amazonがワンクリック購入の特許を取得したのには理由があります。
同様に、あなたが持っているデータはあなたの行動に影響を与えます。500ドルの買い物をするかどうかを決めるのにどれくらいの時間を費やしますか？そして、それは4万ドルの車に500ドルのオプションを追加するのにかかった時間よりも長いでしょうか？車の価格は、特に月々の支払いの中で500ドルがそれほど大きな金額ではなくなる場合、あなたに500ドルに対する考え方を変えさせます。この効果はプライミングと呼ばれます。
クレジットカード業界は、顧客に支払額を多くさせ、その差額がいくらなのかを決して明確に示さない仕組みになっています。例えば、600ドルの商品がセールで500ドルだったので購入し、当面の予算を超えているためクレジットカードを使ったとします。その金額には毎月10ドルの利息がかかるかもしれません。その残高を1年間持ち続けると、セールで買った買い物は馬鹿げたものだったと分かります。100ドルは小売業者のポケットから（少し上乗せされて）銀行に支払われたので、銀行はそれを購入の追加費用だと考えさせたくないのです。それは単なる手数料です。一方、あなたは「100ドル節約した」と考え、この考えから将来また同じことをするようになります。
個人の財務管理の基本を知っていれば、こうした考え方が単に非合理的であるだけでなく、危険であることもお分かりでしょう。それは、莫大な負債へと陥る危険な道です。しかし、これは合理性の問題ではありません。クレジットカード業界が引き起こす心理的影響は、人体に組み込まれています。霊長類研究室のチンパンジーも、私たち人間と同じ非合理的な金銭行動（お金を折る代わりにブドウや砂糖水を食べるなど）を示しています。
Appleは、手数料を全て撤廃し、残高不足でいくらの費用がかかるかを正確に提示することで、この状況を覆します。この情報があれば、より適切な選択ができるようになります。スライダーと推奨される支払いプランを見れば、今月の予算から500ドルを差し引くと、来月は10ドルの追加費用がかかり、完済するまで毎月同じ10ドルが加算されることがわかります。
消費者擁護団体は何年もの間、クレジットカード発行会社にこの情報を提供するよう強制しようと闘ってきたが、規制当局から引き出せたのはせいぜい誰も読まない40ページのパンフレットだけだった。これまでの最大の勝利は、すべての申込書と承諾書に概要欄を設けたことだ。食品のFDA（米国食品医薬品局）の成分表示のように、そこにはカードの最も重要なコストが簡潔にまとめられている。しかし、消費者がこの情報を理解するには並大抵ではない計算スキルが必要だ。カードの金利が24.9%で延滞料が25ドルだとしたら、いくらの利息が加算されるのか、残高の半分を返済した場合、3ヶ月後の残高はいくらになるのか。これには複利が絡んでおり、数学の達人でさえ通常はスプレッドシートを使って計算する必要がある。Apple Cardはこうしたスキルを大衆に提供する。
この違いは極めて重要です。先ほど、「個人の財務管理の基本を知っていれば」という言い方で、良好なクレジット慣行を紹介しました。実際には、それを実践している人はほとんどいません。私たちは日常的にクレジット手段を使用していますが、その利子計算にはスプレッドシートが必要で、小数を12乗する方法とタイミングを知っておく必要があります。一方、レストランのレシートには「5で割る」という意味を知らない人が20%のチップ推奨額を日常的に印刷している国です。一部のクレジットカード発行会社は顧客の無知につけ込み、正常だが非合理的な人間の行動を利用していると言っても過言ではありません。Appleはこれを逆転させています。Apple CardとWalletは、クレジットについてさりげなく教え、無意識レベルで行動を改善する可能性のある好循環を作り出します。これは同じプライミングですが、初めて天使の側にあります。
Apple がこれを開始すれば、国内の他のすべてのクレジットカード発行会社への質問は「なぜあなたはやらないのですか?」となるでしょう。これは民間企業間の自由市場競争の一部であるため、金融業界の規制を最小限にしたい人たちは何もできません。Apple はこれを政治問題から消費者機能に移したのです。
手数料無料の意味
AppleはApple Cardの手数料体系によって、非常に寛大な印象を与えています。複雑なポイント還元制度を持つ高額カードから、手数料無料と毎日キャッシュバックのカードに乗り換えるには、説得力のある理由があります。では、なぜでしょうか？Appleはお金が嫌いなのでしょうか？
その答えには心理学とミクロ経済学が関わっています。クレジットカード発行会社は通常、適切な顧客を見つけたいと考えています。負債のない顧客は、ポイントの費用を負担し、利息も支払わないため、潜在的に損をすることになります。そのため、高ポイントカードには年会費がかかります。一方、負債の多い顧客は莫大な利息を負担するため、発行会社にとっては好都合です…ただし、その顧客が破産しない限りは。かつてのように破産によって負債から逃れることはもはや不可能ですが、クレジットカード発行会社は依然としてわずかな利益しか得ていません。これらの企業が顧客を集めるための最適なポイントは、多くの顧客を破産に追い込み、将来の収益を未払い債務の帳消しにすることなく、クレジットカード発行会社が可能な限り多くの利益を搾取できる点です。だからこそ、支払期限、最低支払額、延滞料が設けられているのです。多額の債務者であっても、手数料を支払わないようにするインセンティブがあるため、安定した収入源を確保しているのです。
それと比べて、Apple Cardを完済するメリットは何でしょうか？延滞料もかからないのに、なぜ支払期限を設けているのでしょうか？（つまり、借金を返済し続けるごとに利息が増加するだけで、それ以上の費用は発生しません。ただ、支払期限が特別なものではないというだけです。）
ここで Apple は興味深い形でその力を行使することになる。通常のクレジットカードの支払いを怠ると料金が発生するが、Apple Card の支払いを怠ると所有するすべての Apple デバイスのサービスが低下する可能性がある。iCloud の支払いを怠ると有料の iCloud ストレージに新規アップロードできなくなるのと同様に、Apple は Apple ID でのあらゆる操作に影響することで、Apple Card の支払いを滞納するのを阻止できる可能性がある。他の Apple サービスに料金を支払っている場合は、Apple Music にアクセスできなくなったり、新しいアプリを購入できなくなったり、継続的なサブスクリプションが必要なアプリの使用に問題が生じたりする可能性もある。次に、iCloud のパスワードやカレンダーの同期など、Apple が提供する無料サービスについて考えてみよう。これらも、支払いを怠っている顧客に対して、同時または後日、停止される可能性がある。
Appleは延滞料を必要としていません。Apple Cardが最初の支払いカードとなるよう、他の方法で圧力をかけることもできるでしょう。
Appleは本当に金利を下げるつもりなのか？
私は、Appleが金利に関して寛大でありたいと主張していることに懐疑的です。金貸しビジネスは金利がすべてです。ゴールドマン・サックスは慈善団体との提携には興味がありません。
答えの一部は、加盟店が支払う手数料の詳細が公表されていないことにあります。クレジットカードで何かを購入すると、加盟店は通常、クレジットカード発行会社に2～3%を支払います。（この手数料は通常、購入価格に組み込まれています。ガソリンスタンドが現金とクレジットカードの価格を別々に表示しているのはそのためです。）クレジットカード処理業者にも、より少額の手数料が差し引かれます。例えば、CNNの報道によると、Appleは現在、Apple Payの取引1件あたり1セント未満の利益を得ています。これを100億件の取引数に換算すると、かなりの金額になります。しかし、取引全体のパーセンテージと比較すれば、取るに足らない金額です。
Appleは依然としてApple Payでの決済処理業者ですが、Apple Cardの決済に関してはゴールドマン・サックスとも提携しています。金融ニュースによると、Appleは今後、ゴールドマン・サックスが加盟店から受け取る発行手数料の一部、そしておそらくその他の収益も受け取ることになるとのことです。仮にAppleが事業コストとカード会員への2%のリベートの一部を負担した後、1%の利益を上げると仮定してみましょう。米国のクレジットカード利用額の平均は93ドルなので、Apple Payでの利益は1セントにも満たないことになりますが、100億件の取引のうちApple Cardで支払われる割合に応じて93セントの利益が得られます。これは、Appleにとって、安全に管理できる限り多くの顧客を獲得しようとする強い動機となります。
加盟店手数料のおかげで、Appleは消費者に低金利を約束しやすくなります。しかし、同社のマーケティング上の約束と矛盾する兆候もいくつかあります。Appleはプレゼンテーションで金利を発表しませんでしたが、Apple Cardの細則には13.24%から24.24%までと記載されています（これは現在の経済状況に基づいており、数ヶ月後には変更される可能性があります）。現在、クレジットカードの平均金利は17.67%なので、Appleの金利範囲は必ずしも「最低」とは言えません。
金利に関してもう一つ考慮すべき点があります。それは、Appleが低金利の約束を守っているかどうかを知るのは難しいということです。個人としては、Appleが提供する金利を他のカードの金利と比較することはできます。しかし、これがすべてのカードで同じことになっているかどうかを知る術はありません。集計データは非公開だからです。ゴールドマン・サックスは業務データを開示する様々な報告書を提出する必要がありますが、Appleカードの金利が明確に内訳として示されるかどうかは私にはわかりません。（もしこの記事の公開後に判明したら、コメント欄に追加します。）
Appleは別の道を選ぶこともできたはずだ。Apple Cardはゴールドマン・サックスが発行しているが、ニューヨーク市ではなく、ユタ州ソルトレイクシティのゴールドマン・サックス支店が発行している。デラウェア州やサウスダコタ州と同様、ユタ州はクレジットカード発行会社に特に有利な州であり、消費者金融部門をそこに設置することで、ゴールドマンとAppleはニューヨーク州やカリフォルニア州よりも高い利率を請求でき、規制の緩和を享受できる。ユタ州でのカード発行はゴールドマンとAppleの交渉以前から行われていた可能性が高いが、この提携で行われているであろう緊密な統合を考えると、Appleは新たな所在地を強制し、利率の上限が低い州でカードを発行することでApple Cardの利率について拘束力のある約束をすることもできたはずだ。なぜこれが実現しなかったのか、あなた自身で結論を導き出してほしい。これはApple Cardが他のクレジットカードと変わらない数少ない点の一つだ。
さらに大きな絵
最後に、Appleの発表全体について驚くべき点が一つあります。これは財務問題とはほとんど関係ありません。最近、エリザベス・ウォーレン上院議員がAppleを含む大手IT企業に対する独占禁止法違反訴訟の提起を示唆し、大きな話題となりました。この発言を受けて、そのような分割などあり得ないという根拠のない意見が数多く飛び交いました。しかし、これは歴史的に見て正しくありません。スタンダード・オイルとAT&Tはどちらも、「マ・ベル」時代のアメリカ経済において、現在のApple、Amazon、Facebook、Googleよりもはるかに深く統合され、アメリカ経済の中心的存在でした。そして、連邦政府は両社を分割しました。現在の政治情勢は異なりますが、二度とこのようなことは起こり得ないと考える人は、AT&Tにはそのようなことは決して起こらないと主張した人々の著作を読むべきです。
もちろん、エリザベス・ウォーレン氏が大統領選でどれほど成功するかは分かりませんが、彼女は上院議員でもあり、巨大テック企業の分割という構想を政治の場に持ち込んだ今、他の議員もこの構想に賛同したり、類似の選択肢を提案したりする可能性が高いでしょう。だからといって、そのような事態が起こるとは限りませんが、懸念が払拭されていないことを示唆しており、ひいては企業への世論の圧力が高まっていると言えるでしょう。
Apple Cardの発表は、様々な意味で、同社にとってより大きな標的となる。AppleがiPhoneを販売し、App Storeを運営し、iOSの一部とは独立してiOSアプリを配信することが、消費者にとって合理的であるのは、技術的にもビジネス的にも確かな理由がある。これはAppleが法廷で有利に戦える可能性を秘めている。
しかし、AppleがApple製品の支払いに利用する銀行を運営したり、Apple Payの支配権を使ってApple Cardの取引価格を決めたりするとなると、まるで石油会社が油井から製油所、ガソリンスタンドまですべてを支配しているかのようだ。Appleはまた、テレビハードウェアの販売、テレビプロバイダーへの接続、自社のテレビコンテンツのサブスクリプションも提案している。これは既に注目を集めており、このような事業統合を解体することに反対する技術的な議論は存在しない。
しかし、先ほど述べたことと合わせて考えてみてください。Appleが政府の介入なしに導入している消費者に優しいプロセスは、エリザベス・ウォーレン氏の政治的立場における長年の目標でした。（特にウォーレン氏は、そうしたアイデアを推進する経済学教授として知られるようになった後に政界入りし、消費者金融保護局の設立に尽力した人物です。）Appleの発表は消費者擁護団体にとっての勝利であり、エクソンモービルがガソリンスタンドを閉鎖し、風力発電による電気自動車への転換を進めると発表したことに対する環境保護団体の反応と同程度です。
アメリカの政治的スペクトラムが双方向に広がり、これまで「不可能」とされてきたアイデアの議論も巻き起こりつつあるまさにその時に、そして欧州連合（EU）や中国といった他の主要市場がそれぞれ混沌とした政治・経済の変化を経験しているまさにその時、Appleが金融業界への本格参入を発表したのは興味深い。iPhoneがキーボード搭載の携帯電話を一変させたように、Apple Cardは消費者金融業界に同様の転換点をもたらす可能性があると私は考えている。まず、顧客が金融サービスプロバイダーに期待すること、次にこうした変化を背景にした政府の対応、そして最後に企業自身にとっての転換点となるだろう。Apple Cardの利用者が増えれば増えるほど、これらの変化はより速く起こる可能性がある。